证券时报记者 潘玉蓉fss 露出
一边是高才涌入、年薪百万的听说，一边是港府抓东说念主、通函如箭的推行。港险在疫情后成为内地客的新宠。这一次，以高才、优才为代表的港险新势力，携内地客户过境，完了了一年28倍的增长“神迹”。香港是否正相遇着一场“泼天华贵”？新一轮港险盛宴将走向何方？记者日前赴港一探究竟。
本轮港险火热的背后，是内地压抑了3至4年境外金钱设立需求的连络开释。内地客赴港购买香港保障，频频是为了追求高收益，关联词东说念主寿保障的缴费周期频繁跨越10年以上，时刻商场风险、策略风险、外汇风险互相交汇，得失难以推断。改日，跟着监管方面重拳出击，以及短期影响身分回落，香港保障也将被“祛魅”。
入境处
乘坐广深港高铁抵达香港西九龙站，在通过高铁闸机出口时，昂首便可看见一幅远大的盟国保障墙体告白。保障告白多，是好多内地东说念主入境香港的第一印象。
与盟国保障巨幅告白相呼应，在闸机附近一滑大厅承重柱上挂着多个LED告白屏，转机播放着香港保监局的提醒：“赴港投保7件事”“幸免与无牌东说念主士战役”“勿胜利向保障公司支付保费”“切勿与中介东说念主条约回佣”等。
一场谨防力的争夺赛在入境处照旧初始。
从西九龙高铁站出来，途经铺面局促的银行、换钞处，香港排行靠前的保障公司告白牌挨次出现，无数的信息朝你涌过来，似都在暗意：“你是如斯垂危。”
保障是香港国际金融中心的“特产”之一。动作亚洲保障密度第一、浸透率第二的城市，香港保障业对腹地坐褥总产孝顺约4%，位列十大行业之一。这片一席之地上，共有157家保障公司得到授权经营，持牌保障中介东说念主约11.6万名，占总行状东说念主口3%。
2023年，香港毛保费总和5497亿港元，其中内地访客赴港投保保费589.71亿港元，同比增长近28倍，已超越2019年疫情之前内地访客保费收入。
这一切都收货于与内地通关。2023年1月，广深港高铁规复，香港西九龙站接入了内地4万多公里的高铁路网，与内地58个城市逐日对开杰出70次列车。
在入境处，赴港买保障的搭客，与赴港责任或旅游的搭客有着昭着的不同：赴港买保障的内地客身边，频繁会有一位懂粤语、会往常话，熟悉腹地事务的“导游”提供贴身服务，这些东说念主很可能是与香港保障公司有互助的“转介东说念主”，即香港保监局在入境处LED告白中提醒的“无牌东说念主士”。按照香港保障业条例，无牌东说念主士不得向客户推介保障，港险的锻真金不怕火、销售全经由必须在香港完成。
如安在签证时刻内完成保障推介、银行开户和签单？时刻很是贵重，西九龙高铁站邻近，围绕港险出现的一条龙服务将“香港成果”体现得长篇大论。
高铁站所在的尖沙咀商圈，可谓“五步一银行、十步一保障”，招商永隆银行、中银香港、工银亚洲、南洋生意银行均在此设立网点。记者访谒各银行网点发现，现场列队时刻平均在3个小时以上。动作内地客赴港投保第一站，尖沙咀海港城是香港主流保障公司必争之地，盟国、保诚、宏利、万通、富通等都在此设立了投保服务中心。
从高铁站走到海港城，短短几分钟的路程，记者见到多个保障公司代理东说念主站在街旁向游客举牌示意汲取业务，接头范围波及银行开户、港险服务、高端医疗、家眷信赖、金钱设立、香港念书、香港身份办理等等。
百万圆桌签单室
毕业于中山大学的刘菲（假名），旧年在学姐的指导下，通过高才宗旨得到了香港身份证。随后，她辞去珠三角一家上市公司商场部门的责任，加入了学姐所在的保障公司，成为又名港险代理东说念主。
得到香港身份之后，她很快也成了身边专门向请求香港身份一又友们的接头师，手把手教学了十几个一又友请求香港东说念主才入境宗旨。在和一又友褒贬香港身份之余，未免波及到家庭财务狡计、改日子女耕作安排，刘菲的港险业务便从这里开展起来。
一个责任日的上昼，刘菲带着记者，来到了公司位于尖沙咀海港城港威大厦的投保服务中心。服务中心有一间占满半层楼的环形会议室，几十台圆桌交错移交，被称为“百万圆桌会议室”。记者来到这里时，会议室围聚维多利亚港的圆桌照旧被占满，东说念主们在轻声交谈，服务员奉上咖啡。宾客中，有为儿女耕作运筹帷幄的中年父母，为宝宝挑选医疗保障的外行姆妈，有东说念主打飞的过来，有东说念主乘坐高铁，背着大包小包来到这里停留一刹。
上昼11：30许，会议室迎来了东说念主流岑岭，大厅圆桌被占满，服务员初始提醒预约时刻到了的代理东说念主加速速率。不少东说念主恰是在这种来也匆忙、去也匆忙的节律里，完成了签单。
诚然香港保监局提醒，赴港投保应该从居品的推介、骨子锻真金不怕火、风险评估、签单等全经由都在香港完成，须由香港持牌的中介东说念主士提供服务，但在频繁情况下，客户来寸土寸金的尖沙咀，不雅海景、喝咖啡之时，照旧是签单的临了一步了。
张佳是一位保障行业猎头。当年一年fss 露出，他接到不少香港保障机构的需求，帮后者在内地寻觅保障代理东说念主兼职卖港险。他对记者表示，对于合乎条目的内地保障代理东说念主，会解救其办理香港身份，检修及格之后成为阐扬的港险代理东说念主。但大大宗内地代理东说念主只不错“转介东说念主”的方式互助。字据香港法律要求，“转介东说念主”曲直持牌东说念主士，不行进行任何港险推介和营销动作。
香港保障机构物色内地优秀保障代理东说念主，是垂青其客户资源和服务才调，而字据监管要求，后者不得在内地对港险作念任何现象的推选，这剖析不推行。事实上，大大宗内地客户都是采选了投保决策后才会上路赴港。
香港保障佣金与内地保障业比拟，上风尽显。跟着内地保障行业扩充“报行合一”，一些寿险居品的佣金大幅着落。而在香港，保障代理东说念主销售历久寿险的佣金在30%傍边；保障经纪销售历久险的佣金更可达到60%~70%。诱惑之下，一些内地代理东说念主初始开导内地客户的港险需求，成为“转介东说念主”。
港险新势力
连年得到香港高才、优才身份的内地东说念主群，是推动这波港险增长的“新势力”。
2023年，香港政府妥洽东说念主才引进策略。字据香港入境处数据，2023年收到杰出22.4万宗各项东说念主才入境宗旨的请求，是2022年请求数量4倍傍边；约13.5万宗获准来港，同比2022年获批高涨255%。
像刘菲这么的新香港东说念主，得到身份之后亟需要找一份责任，以保证改日的续签。字据香港统计署数据，香港金融及保障的月收入中位数为3.5万港元，高于全港月收入中位数2.1万港元。金融及保障业的获利才调对于新香港东说念主颇具引诱力；而对于香港保障公司而言，新香港东说念主则可带来内地客户资源。于是，高才优才们和香港保障公司完成了“双向奔赴”。
诚然偶尔听闻同业签大单，但刘菲并未感受到“泼天的华贵”。在她看来，香港的保障体系十分复杂，储蓄年金保障、投连险、医疗险等不同类型的居品，需要通过不同的阅历检修得到展业派司，学习强度相当大，港险销售的责任并不纯粹。“作念港险月入百万只存在听说中，用来激励内行心胸但愿、致力责任。”
数据清楚，2023年香港商场共有百万圆桌会员（MDRT，以范例保费达到一定范例为入会阅历）6467东说念主，主要散播在盟国、保诚几家公司。比拟11.6万的持牌东说念主数，MDRT会员仅仅行业内5%的存在。
当年一年，刘菲身边熬过了疫情的老保障代理东说念主有时迎来了开单的旺季，但像她这么的新保障代理东说念主，在这条路上能对峙多久还要打问号。和内地雷同，香港保障代理东说念主的流失率极高，罕有据清楚，行业一年内留存率大约唯有30%。
抓与躲
近期，香港保监局与廉政公署初度归拢行动，将监管的雷霆之势指向了内地客买港险经由中的非持牌功课、高佣金等步履。
4月10日及11日，香港保监局和廉政公署东说念主员连结两日到四个场地履行搜查令，包括搜查一间持牌保障经纪公司及一间转介东说念主公司的办公室，最终拘捕了又名个东说念主经纪及又名先容东说念主，指控他们涉嫌无牌销售和串谋铩羽贿赂。
“港府抓东说念主”事件，令潜行多年的港险转介模式受到公开的打击。记者从香港保监局了解到，香港保监局是在审查责任中接获的谍报，在改扮客户的行动中发现了上述犯罪经营行径。
早在2023年11月，香港保监局便向业界发出通函，劝诫从业东说念主员降服持牌展业的章程，防碍许持牌保障中介东说念主抵牾其动作持牌东说念主士的连累，即依赖或安排非持牌东说念主士代其进行受规管的行径（如在内地营销推介香港保障）。劝诫诚然发出，犯罪展业依然堂王冠冕地发生，于是出现了4月暗访、抓东说念主的一幕。
在香港，非持牌展业是一项重罪。香港保监局新闻发言东说念主对质券时报记者表示，任何东说念主若在莫得所需派司的情况下进行受规管行径，即属刑事罪恶（除非豁免适用）。此项章程的垂危性在于，违犯该法律条规的东说念主士可判处罚金及最多2年的扣留。
吴华（假名）是又名香港保障行业东说念主士，他从另外一个角度向记者阐扬了抓东说念主事件的配景。
2023年通关以来，一些香港保障经纪公司为了获客，与内地转介东说念主互助，由内地转介东说念主在前端营销后，将意向客户带到香港，再与香港经纪公司接头、完成签单。由于香港经纪公司并不掌抓客户资源，前期也不参与销售推介，仅仅“出单通说念”，其所获的佣金绝大部分都支付给了转介东说念主。
“诚然签了保单，然则收益都外流了，还生息了返佣、回扣等陈规，引起部分香港保障持牌东说念主士的气忿。有东说念主投诉至行业协会、保监局，临了激发了监管国法步履。”吴华说，在香港，返佣被视为有损刚正、芜乱商场轨则的步履，不返佣是从业者共同降服的底线。而在内地，一些从业东说念主员素有返佣的习气，行业屡禁不啻。淌若任由这种趋势发展，例必将对香港过往的传统组成挑战，这亦然香港保障从业者所不行容忍的。
香港保监局觉得，当不受监管、莫得纪录的回扣被纯正地用作销售经由中的诱因时，客户可能会被分散谨防力，不行仔细计划所购买的保单是否稳健我方的个情面况。因此，这类回扣会成为不妥销售的器具，并可能为保单持有东说念主带来不良后果。此外，不受监管的回扣还会在客户之间形成阔别对待。
香港保监局提醒，保障公司有连累确保历久保障居品的酬金架构不会产生“不妥诱因”，从而引致中介东说念主进行不妥销售及过度开始的销售。莫得纪录的回扣、比例异乎寻常的转介费，都在事实上饱读吹了无牌销售的步履。
港府的步履，对于一些为追求事迹去铤而走险的香港保障经纪、保障公司形成了震慑。
内地监管格调成要害
保障猎头张佳表示，在与香港保障公司的战役中，他感受到后者密切顺心着内地监管部门对跨境投保的格调。内地监管部门对跨境保障最新的一次表态，颇专门味。
跨境答理通试点扩大界限后，跨境保障通的决策被不少业内东说念主士号召。本年2月1日，国度金融监管总局讲演对于鼓吹“跨境保障通”提案时表示，该提议与《中华东说念主民共和国保障法》的要求存在冲破。港澳的保障监管策略、居品费率、居品销售等策略与内地存在较大相反，淌若在不设生意存在的前提下在内地销售保障居品，可能不利于保护消耗者正当权利。“跨境保障通”波及法律轨则、金融监管、消耗者保护等多方面身分，现阶段胜利开展试点的时机尚不熟习。
除了金融监管总局，外汇科罚方面的格调也至关垂危。
由于我国本钱名咫尺的进出并未齐全敞开，具有分成答感性质的寿险保费出境、理赔款的入境，将受到外汇科罚上的终结。一直以来，内地客户购买港险的资金，频繁以旅游、消耗等口头进行换汇，保单额度较大的，或是借用亲一又的换汇额度，或者找中间东说念主“对倒”，更有东说念主借说念地下银号将钱汇出境。总之，内地客购买港险的资金出入境，恒久游走在灰色地带。
对这些风险，香港保障公司也有所瞩目。记者拿到一份中国东说念主寿国际公司为内地东说念主士赴港投保所准备的“垂危费力声明书”，上头临相关风险作念了辅导：
“本保单在香港承保，如内地相关轨则及策略日后窜改，可能为尊驾带来不可预思的风险（举例外汇策略窜改令尊驾无法缴付保费致使保单失效等）。”
“因应香港法律及保障公司的核保等要求，保障公司有连累及需要对保单的资金来源进行核实，包括在需要时或较高风险的情况下要求投保东说念主提供正当资金来源诠释，以及与保单保额相匹配的正当收入诠释。就可疑个案或因应香港国法机构的要求，保障公司可在毋须取得保单持有东说念主的首肯下，向议论机构转交相关费力。”
港险盛宴走向何方？
时光流转到2016年，香港保障的上一轮盛宴中，内地访客为香港孝顺了杰出720亿港元的东说念主寿保单。跟着外管局对内地客银联刷卡购买香港保障作念出单次5000好意思元的终结，内地客户购买香港保障的总保费出现大幅回落。
本轮港险热，与2016年有着昭着相反。旧年内地客在港投保界限的快速高涨，是内地压抑了3至4年境外金钱设立需求的连络开释。
当年3年，内地寿险居品的预定利率从3.5%着落到3%，全能险结算利率告别4%。改日，淌若历久利率不竭下行，寿险预定利率可能还会下调。而同时，香港保单因投资策略的目田度高，资金在全球设立而受到选藏。
此外，香港保障想象生动，比如最高不错用9种货币计价，保单不错拆分，受保东说念主可无穷次革新，知足了一些高净值东说念主群对金钱狡计的需求。
这一轮港险飞扬，居品的成交偏好也出现昭着变化。2019年，内地客户赴港购买的居品中，重疾险占比达57%，终生寿险占34%，医疗险占比3%。但疫情后，重疾险占比一皆下滑，终生寿险因为储蓄和分奏遵循受到爱重，2023年的占比达到了55%，取代了重疾险“顶流”的位置。
对比近十年港险盛宴的特色，不出丑出，内地客被香港保障引诱，大多源于对港险高收益的通晓。香港保单果真能作念到宣传中的年收益6%~7%吗？记者发现，不少东说念主忽略了完了高收益是有前提的，并且高收益并不保证。
香港分成险的收益分为保证部分和非保证部分，非保证部分有低、中、高三档收益。以香港保诚本年热销的隽富多元货币为例，按照中档收益筹画，投保东说念主办有保单第10年末时，里面收益率为2.6%；持有至第15年末时，里面收益率高涨至4.65%；持有至第20年末时，里面收益率高涨至5.59%。也等于说，不少香港保障宣传6%~7%的年化收益率，是建立在持有保单20年以上的前提下。而当一项投资放在20年的时刻框架下，其面临的利率风险、汇率风险和商场风险，与短期投资决策比拟，不可同日而说念。
分成险得到高收益的另一个前提是，保单的分成能100%达成。香港监管要求保障公司每年强制走漏分成险的分成达成率，给了外部不雅察和监督香港保障分成的窗口。记者查阅了一些有名保障公司的居品系列当年10年的分成完了率，大要散播在30%~120%之间，且跟着商场波动。可见，香港保障正如其合同中所言，分成险的非保证部分不保证、且确有浮动，购买者应有充分的脸色准备。这些奉告事项，是官方对香港保障的“祛魅”，然则在销售中却频频被残忍。
诚然香港保障可投资全球，然则也要面临全球金融商场的要紧不细则性和挑战，历久看，逾额收益与所承担的风险成正比，保障公司大多接管分散、平衡的投资策略，并不追求所谓的“昭着跑赢大势”。举例，香港保诚2023年年报清楚，其金钱科罚公司瀚亚在当年1年仅有44%的科罚基金投资阐扬优于各自基准，该比例在2022年为59%，淌若回溯过往3年，这一比例为50%。
本年一季度，内地访客孝顺新单保费156亿港元，占香港个东说念主业务新单保费的24%，在2023年第四季度，这一占比为35.3%。其实，2023年上半年内地访客投保界限激增之后，在三四季度照旧有所回落。
多位保障业内东说念主士表示，港险商场热度的持续性受到多种身分的影响，包括表里部经济环境、策略变化等。在内地访客积压的需求连络开释后，若无要紧策略变动，港险商场热度将趋于踏实。
大陆自拍在线直香港保监局行政总监张云正不久前表示，改日内地客户每年新造保单界限展望会守护在400亿到500亿港元水平。
连累裁剪：江钰涵 fss 露出