国金证券股份有限公司姚遥,宇文甸近期对嘉泽新能进行酌量并发布了酌量诠释《事迹合适预期，风电场缔造加快》，本诠释对嘉泽新能给出买入评级，现时股价为2.97元。
嘉泽新能(601619)
2024年8月17日公司表露半年报，上半年完毕营收12.4亿元，同比下落4.2%；完毕归母净利润4.1亿元，同比下落20.6%。其中，Q2完毕营收6.4亿元，同比下落1.1%；完毕归母净利润2.1亿元，同比下落21.2%，主要由于2Q23出售风电场导致净利润基数较高，剔除2Q23投资收益后，公司二季度净利润同比略有飞腾。
地方分析
Q2发电量略有下落，上网电价小幅飞腾：公司Q2完毕发电量13.7亿千瓦时，同比下落2.6%，主要受部分区域风速下落所致，其中上网电量13.2亿千瓦时，同比下落4.5%。Q2加权上网电价为0.5187元/千瓦时，环比Q1加多2.5厘/千瓦时，主要受宁夏、内蒙上网电价略有晋升以及地区结构性变化影响。上半年阛阓化往来电量占总上网电量的46.9%，同比下落6pct。
在建工程大幅加多，多个表情鼓动加快：2Q24公司在建工程约26.7亿元，环比1Q24加多11.2亿元。上半年多个表情鼓动加快，景县南运河风电场二期150MW表情工程流程达84%，有望在年内完毕并网，新开工鸡东县、密山市5个风电表情，共计范围1GW。甩手6月30日，公司在建及待建风电表情1832.4MW，储能表情150MW/300MWh，拟建表情储备弥散，中长久发展可期。
年均分成计谋落地，预测每十股派息0.1元：公司拟向举座股东每10股派发现款股利约0.10元(含税)，预测共计派发现款股利2,434.35万元(含税)，占当期包摄于母公司股东的净利润的5.91%。
盈利预测、估值与评级
字据公司半年报及咱们对行业最新判断，调遣2024-2026年归母净利润预测至9.6、12.1、15.9亿元，对应PE为8、6、5倍，保管“买入”评级。
风险领导
上网电价变动；弃风弃电加重。
开心色播证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据狡计，国金证券姚遥酌量员团队对该股酌量较为深刻，近三年预测准确度均值为78.6%，其预测2024年度包摄净利润为盈利10.09亿，字据现价换算的预测PE为7.17。
最新盈利预测明细如下：
